“慢跑”超兩年 優優綠能闖進注冊關

來源：北京商報

自2022年底招股書獲受理以來，深圳市優優綠能股份有限公司（以下簡稱“優優綠能”）創業板IPO已“慢跑”超兩年，近日，公司IPO闖進“注冊關”。北京商報記者注意到，優優綠能此次衝A存在三大疑點，其一，公司擬募資擴產，但相關產品產能利用率有所下降；其二，報告期各期，優優綠能與多位大客戶存在股權關係或間接股權關係，且與部分客戶關聯交易占比較高；其三，公司研發費用率持續低於同行業可比公司平均水平。

主要產品產能利用率下降

2022年12月15日，優優綠能創業板IPO獲受理，2023年1月11日進入問詢階段，2023年8月31日上會獲通過。時隔一年半，近日，優優綠能IPO提交注冊。

據了解，優優綠能是專業從事新能源汽車直流充電設備核心部件研發、生產和銷售的國家高新技術企業。報告期內，優優綠能業績表現不凡。財務數據顯示，2021—2023年及2024年上半年，優優綠能實現營業收入分別約為4.31億元、9.88億元、13.76億元、7.22億元，對應實現歸屬淨利潤分別約為4611.39萬元、1.96億元、2.68億元、1.39億元。

此次衝擊上市，優優綠能擬募集資金7億元，扣除發行費用後，將全部用於深圳市優優綠能股份有限公司充電模塊生產基地建設項目、深圳市優優綠能股份有限公司總部及研發中心建設項目、補充流動資金。

值得注意的是，報告期內，優優綠能充電模塊產能利用率在上升後出現連續下降。招股書顯示，2021—2023年及2024年上半年，優優綠能充電模塊產能利用率分別約為63.93%、80.41%、76.62%、67.98%。

對於該情況，優優綠能在招股書中提及，2021年，公司產能利用率總體較低；2022年，公司產能利用率處於較高水平，主要原因是公司經營情況良好，訂單量增長較快，生產需求呈逐年遞增趨勢，產能利用率提升較快。一方麵，公司經營情況良好，訂單量增長較快，生產需求呈逐年遞增趨勢，公司配備了較為充足的產能以滿足不斷增長的訂單生產需求；另一方麵，公司訂單存在季節性波動，一般情況下三、四季度訂單量高於一、二季度，為保證生產穩定性，公司一般需要預留足夠產能；2023年，公司繼續新增產能以滿足快速增長的訂單生產需求，同時受季節性波動影響，公司2023年產能利用率較2022年有所下降。

關聯交易占比較高

關聯交易一向是監管關注的一大重點，此次衝A，優優綠能與大客戶的關聯關係也遭到深交所問詢。

招股書顯示，報告期各期，優優綠能前五大客戶中萬幫數字能源股份有限公司及其控製的公司（以下簡稱“萬幫數字”）、ABB Ltd及其控製的公司（以下簡稱“ABB”）等與公司存在股權關係或間接股權關係。

其中，萬幫數字方麵，其控股股東萬幫新能源投資集團有限公司持有優優綠能2.67%的股份。根據審慎原則，公司在2021年8月之後對公司與萬幫數字及其控製的企業的交易比照關聯交易進行披露。

招股書顯示，報告期內，優優綠能對萬幫數字的銷售（含關聯交易及比照關聯交易披露的交易）金額分別約為1.62億元、1.93億元、2.09億元和9911.31萬元，占營業收入的比例分別為37.59%、19.54%、15.2%和13.73%。

同時，在2020年5月通過增資形式入股優優綠能的ABB，持有公司的股權比例為7.8%，為優優綠能關聯方。報告期內，公司對ABB的關聯銷售金額分別約為4581.89萬元、2.75億元、2.29億元和7875.21萬元，占營業收入的比例分別為10.64%、27.84%、16.64%和10.91%，關聯交易占比較高。

優優綠能對萬幫數字、ABB等主要客戶是否構成依賴等問題也遭到深交所問詢。優優綠能在問詢回複中表示，2020—2022年及2023年上半年，公司各期末在手訂單金額分別約為4182.12萬元、1.96億元、5.7億元和3.06億元，公司對其他客戶的在手訂單占比分別為23.45%、33.29%、44.38%和75.45%，占比逐年提高。因此，公司對萬幫數字和ABB存在一定依賴，但不構成重大不利影響。

研發費用率低於同行均值

研發投入關乎公司長期競爭力，北京商報記者注意到，報告期內，優優綠能研發費用率持續低於同行業可比公司平均水平。

招股書顯示，2021—2023年及2024年上半年，優優綠能研發費用分別約為2149萬元、4018.26萬元、7909.27萬元、4914.05萬元，研發費用率分別為4.99%、4.07%、5.75%、6.81%，而同期同行業可比公司研發費用率平均值分別為11.07%、9.6%、10.42%、12.19%。

優優綠能認為，公司研發費用率總體上處於同行業可比公司合理範圍內，公司研發投入與經營規模相匹配。不過，公司與各可比公司研發費用率差異的原因及合理性遭深交所追問。

對於相關情況，優優綠能在問詢回複中表示，與同行業可比公司相比，公司業務範圍聚焦，可在相對較小的研發投入比例下保證較強的競爭力；公司核心技術團隊穩定，專業背景紮實，構建了科學、專業的研發體係，采用模塊化設計理念，提升了研發效率；公司收入規模增長速度超過研發費用增長速度，攤薄了研發費用率。

專精特新企業高質量發展促進工程執行主任袁帥對北京商報記者表示，雖然研發費用率較低可能意味著公司在成本控製方麵有一定的優勢，但長期而言，這可能對公司的技術創新能力和產品競爭力構成挑戰。研發是企業持續發展和保持競爭優勢的關鍵因素之一，公司自身應認識到研發投入的重要性，逐步提升研發能力，以應對日益激烈的市場競爭。

針對相關情況，北京商報記者向優優綠能方麵發去采訪函進行采訪，但截至記者發稿，未收到回複。

北京商報記者 冉黎黎